币圈小将：现货市场与期货市场的比较

一般来说，现货市场是指在现货市场上交易并即时交割的商品。期货市场，顾名思义，是指在未来某个特定日期交割的商品和期货合约。

现货和期货市场是金融市场中使用的术语，例如股票或外汇。但是您知道它们也是塑造加密市场的基础吗？

加密货币市场也经历了起伏，特别是比特币的价格在 2017 年反弹后从 20,000 美元左右暴跌至 3,000 美元。然后是比特币的不断变化的监管采用。直到最近，比特币的牛市飙升至 61,000 美元左右的历史新高。对于大多数比特币现货和期货市场交易者来说，这仍然令人震惊。

那么为什么了解现货和期货交易之间的区别如此重要？

什么是现货市场？

现货市场被称为现货市场，因为它会立即处理付款。换言之，买卖双方的合同将按当时的价格和确定的数量当场执行。

假设 Harry（买方）想在现货市场上以法定 (USD) 购买比特币 - 他需要找到以美元为单位的卖方进行交易。因此，Harry 可以到加密货币交易所的现货市场，通过限价单寻找比特币/美元交易对，以预定的价格和数量执行。

在现货市场买卖双方均等报价的情况下，交易将立即执行。

现货市场的特点

加密货币市场 24/7 全天候运作，这意味着我们可以随时随地买卖加密货币。所有交易均以称为即期汇率的现行价格结算，即现货市场上的即期价格。任何持有现货市场合约且对当前价格不满意的人都可以持有并找到更好的交易。但是交易者执行交易应该有活跃的需求和供应。

现货市场的类型

现货市场主要有两种：场外交易 (OTC) 和市场交易。

在加密货币交易中，场外交易意味着用户可以在去中心化市场中进行交易，无需中介。在此过程中不需要经纪人或任何其他中心化交易所。

场外交易市场交易量巨大，在公众眼中显得不透明。这是因为场外交易市场的交易通常是私人的。另一方面，执行过程相对简单。只要双方就价格、交易量、转账方式等达成一致，就可以直接进行交易，无需中介介入。

什么是期货市场？

期货市场是用户与另一方就未来日期市场上的资产价格达成的协议。这种猜测是在特定日期进行的，但该交易并未生效。因此，用户的加密货币只能按照期货合约约定的特定价格和日期进行买卖。

与现货市场不同，用户在期货市场交易合约而不实际拥有标的资产。事实上，期货合约旨在避免市场波动。例如，当用户交易 BTCUSD 合约时，用户实际上并不是在买卖比特币，而是根据 BTC 的假设价值进行交易。

换句话说，用户并不拥有资产，质押比特币的价格变动与合约价值平行。

期货市场的特点

加密交易的波动性是不可避免的，并且一直是许多交易者关注的问题。然而，价格波动为交易者提供了预测价格走势的交易机会。

衍生品是期货合约的一种形式。买卖双方必须在达成协议之前预先确定价格和日期。对冲在期货合约中很常见。

了解主要差异

了解现货市场和期货市场之间的主要区别在于成功交易的能力。一旦用户了解了他们的特征，他们就可以轻松识别每个财务机会的优势和局限性。

这里有一些亮点：

现货和期货价格

假设用户在现货市场进行交易，交易将立即完成。但是在期货市场，用户的资产在未来是有锁定价格的，按照约定的条件进行交易。

现货价格波动基于资产的波动性。例如，比特币的现货价格可以在几分钟或几小时内大幅上涨或下跌。因此，当特斯拉宣布对比特币进行大规模投资时，市场出现反弹。

一个常见的假设是期货价格通常高于现货价格。但情况并非总是如此。

事实上，在用户开始猜测资产价格并最终达到交易价格之前，期货合约涉及许多因素。尽管如此，用户仍应根据现实世界对波动性和价格套利的看法来决定押注期货价格是否会使他们受益。

交货日期

交割日是期货合约的到期日。简而言之，这是期货合约必须交付指定价格和加密资产的最后日期。当交割日到来时，合约持有人必须收到其标的资产。

但是，此日期因合同而异。一些交易者或投资者可以设置特定的日期，而其他人可能会决定一个月。如果用户同意一个月内的交货日期，则必须在月底前几天进行交易。

此外，每个交货日都有一个由数字和字母组成的唯一代码。交易所将充当中介，但最后两个符号将依次是月份和年份。但是，根据交易所的不同，最后两个符号可以是月份和日期。

但是，如果用户决定交易远期合约而不是期货合约期货和币圈哪个风险大，则需要通过OTC现货市场进行交易或投资。远期合约允许买卖双方协商调整日期。

保证金和杠杆

如果用户想在现货市场上使用杠杆，用户必须首先购买加密货币并按照交易所的规定支付交易费用。但需要指出的是，他们的贷款资金并不充裕。这意味着提供的杠杆通常不会太高，因为他们的贷款余额也不会太高。

另一方面，期货市场的借贷池资金充足，可以提供更高的杠杆。

当用户在期货合约中使用杠杆时期货和币圈哪个风险大，无需支付合约的全部金额。用户可以输入合约总价值的特定百分比，即初始保证金金额。

注意：初始保证金是为杠杆交易开仓所需的抵押品数量。

初始保证金通常在合约总价值的 3% 到 12% 之间。但每次交流都非常不同。

交易对手风险

无论用户最终是在现货市场上交易加密货币还是通过市场交易期货合约，了解风险都很重要。每个交易者或投资者的目标是最小化风险和最大化回报。

用户可能遇到的一种情况是交易对手风险。这意味着对方没有履行其义务。这可能是因为对方要么无法满足条件，要么不愿意偿还对方。

但是，由于期货合约暗示用户通过中介进行交易，因此他们不太可能遇到交易对手风险，因为它们的价值基于市场汇率。

另一方面，远期合约不像期货那样受市场监管。它们由买卖双方商定。这些合约是在交换加密货币时完成的，这意味着用户只有在日期到来时才知道自己的盈亏。

参与交易的各方

除了作为个人交易者的用户之外，还有其他人参与吗？

答案是肯定的，而且相关性非常显着。

现货市场和期货市场都有两大交易主体；一个买家和一个卖家。现货市场以即时交易而自豪。所以当买卖双方的价格匹配时，交易就会被执行。

对于期货市场来说，这个过程往往会涉及到中介。

交易费用

在交易方面，费用始终是一个问题。这是因为它们会增加并减少用户的整体收益。

现货市场加密货币交易通常收取 0.1% 至 0.2% 的交易费用。交易费用也可能取决于市场上买卖双方之间的交易总量。

除了交易费用，期货合约通常还有一个结算日期。当到达结算日期时，所有头寸必须完全平仓。因此，当交易者决定不手动平仓时，系统会在到达平仓日期时自动平仓。未平仓头寸将收取结算费用。

关键要点

期货市场比现货市场好吗？这取决于用户的需求和交易策略。

日间交易可能更适合现货市场，用户可以立即定期买卖。但如果用户更喜欢猜测加密货币的价格，那么期货合约可能是更好的选择。

对交易市场的清晰了解，加上控制情绪，将产生最佳结果。

本文观点仅供参考，不构成投资建议。币圈波动较大，投资需理性。

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