比特币暴涨背后的阴谋：比特币可能只有一条路可走

总结

我是比特币怀疑论者，我认为加密货币的基础价值是 0，但我不否认它有市场价值，而且它还在不断增长，这意味着全世界有很多人购买比特币。 但是谁呢？ 我认为这个问题可以由 Tether 来回答。 通过一个非常精明的骗局，Tether 的管理员能够将比特币的价格推高至一个未知的突破点。

Tether 是 Tether Co., Ltd. 控制的加密货币，与比特币不同，Tether 的发行是为了寻求与美元的稳定锚点。 它通过储备模型运作。 每个 Tether 对应公司银行账户中的一美元。 用户可通过官网或交易所轻松获取Tether，也可通过Tether Co., Ltd.将Tether兑换成美元，但本公司保留以任何理由拒绝货币兑换的权利。 储值模型的这种机制意味着Tether/USD在市场上始终保持1:1的价格比，部分投资者可以从中获取套利机会（比如在市场上买卖，然后在系绳有限公司等）。

交易者喜欢 Tether，因为它可以作为数字代币在各种平台上使用，如果以美元交易，会遇到银行的各种阻力。

现在我们知道了 Tether 的工作原理，让我们来看看它的供应情况。

资料来源：coinmarketcap.com

资料来源：coinmarketcap.com

数据让人吃惊，2017年之前Tether的供应量几乎为0，直到2017年暴涨到8.45亿（作者写这篇文章时的数据），价值8.45亿美元，相当于总资产一家社区银行。

有趣的是，其供应量的激增与比特币价格的大幅上涨是相关的。 我没有 CSV 格式的原始数据，但一位匿名作者在 10 月 30 日整理了数据，并根据主要加密货币网站（如 coindesk.com、coinmarket.com）的图表，我们很快就能通过下图进一步证实了不同数据之间的相关性。

下图表明，通过线性回归，Tether 的供应量与比特币的价格没有显着相关。

数据1：流通Tethers和比特币价格转换为对数值的线性回归，说明Tethers和比特币价格之间的线性关系，R2=0.9655，F(1,1016)=2.932e+0.4,p

要了解为什么会这样，基于前面部分的事实，我将在接下来添加更多信息。

Tether Limited 管理层还经营着 Bitfinex，这是世界上最大的加密货币交易所之一。 Tether Co., Ltd.未经审计，管理部门经常回避各种审计要求。 Bitfinex的CFO表示，“一些未指明的‘第三方’通过审计发现我们没有问题，你能保证对我们的信任吗？？” 我们不知道 Tether 的银行在哪里（他们说是保护隐私），但我们知道 Wells Fargo 已经与他们保持距离。Tether 公司最近聘请 Friedman 律师事务所进行“审计”，但从各种法律条款，我们可以看到该公司不希望其工作被视为“审计”，并标明“本次合作不是对账户记录或任何复杂的检查”。 Tether发行数千万币的骗局

我觉得Tether Co., Ltd. 随便发了Tether，然后转给Bitfinex，买比特币，然后卖比特币变现美元。

Tether 和广受欢迎的 Bitfinex 的结合将使他们的整个骗局很难破解。 通过这整个骗局，Tether Limited 可以在不伤害任何人的情况下凭空“获取”美元。

这种骗局基于以下两个原则：

对 Tether 和美元锚的信心。通过交易所在 Tether/USD/Bitcoin 三角形之间进行积极套利

让我们逐步了解一下这个典型的交易。 Tether Limited 首先在 Bitfinex 上发行了假的 Tethers，这可能会对比特币/Tether 交易对释放巨大的购买压力（理论上没有限制）。 正如我们在下表中看到的，比特币/Tether 在交易所的流动性非常大，24 小时内超过 30 亿美元。

资料来源：coinmarketcap.com

因为Tether/USD交易对锚定在1:1的价格比，Tether/Bitcoin的上涨会导致Bitcoin/USD的价值上涨，套利者会在这个时候进场。 一旦套利者发现比特币/Tether 的交易价格高于比特币/美元，他就会做空比特币/Tether 对并买入比特币/美元，最后一步是将 Tether 兑换成美元。 请注意，对比特币/Tether 的人为上行压力自然会导致套利者推高比特币/美元的价格。

这是一个完美的“商业模式”。 通过这整个骗局，Tether Limited 可以凭空赚取巨额利润。 它当然不像传统的庞氏骗局，但我认为其方法本质上是相同的。 当然，Tether Co., Ltd.不会主动招揽新投资者，但比特币/Tether强大的流动性可以解决相应的问题。 同时，卖单会有对应的假Tethers发出的买单，从而圈住大量投资者。 人们陷入这个骗局。 只要国内公司没有突然出现对Tether Limited的兑换请求，这个骗局就永远不会垮。 为什么交易者应该在 Tether Limited 兑换法定货币？ 他们只需要在市场上出售，这使得交易速度更快比特币最大骗局，而且就交易而言，Tether 遇到的摩擦比美元少。

结果

尽管我对 Tether 持怀疑态度，但人们一定想知道，Tether Limited 会损害谁的利益？ 与传统的庞氏骗局不同，当受害者意识到问题并希望收回本金时，整个骗局就会崩溃，Tether 已经是一种可交易的证券，其价值在于相信它的用户的信任。 支持。 也就是说，如果提现的需求大幅增加，则导致系统崩溃的需求被移除。 一个人可以很容易地把 Tether 卖给他们信任的人。这意味着无论 Tether Co., Ltd. 是否发行假 Tether，只要市场上大多数人认为 Tether 和美元具有相同的价值，就会有足够多的套利者来支持这个锚定交易对，然后为了各种目的或者利益，这种骗局在可预见的将来是不会被识破的。 以伯纳德·麦道夫为例（这家伙是史上最大庞氏骗局的创造者），如果一个投资者可以轻而易举地将自己贬值的股票卖给其他认为该股票有价值的投资者，那么价值的损失真的还存在吗？

但是，这并不意味着游戏没有尽头。 只是现在想结束更难了。 如果我们接受这些交易者的信念是不可动摇的事实（原则 1），那么这个骗局崩溃的唯一途径就是通过第二个标准。

游戏的结尾还包括比特币。 现在比特币最大骗局，它的投资者应该为 Tether 能够运行这样的骗局而感到高兴，只要它持续下去，比特币的价格就会不断创新高，只要他们愿意“持有”（他们目前的理智）。 但最终比特币的价格会达到他们愿意出售的高点。 也许你在某处读到过，由于比特币的供应有限，你持有的比特币具有“真正的价值”，但有趣的是，它的支持者仍然将比特币的价值与万能的美元进行比较。 从本质上讲，从辩证的角度来看，美元会变得越来越不值钱，但比特币投资者仍然对其价值感兴趣，因为最终他们希望出售他们的比特币换取美元。 如果比特币达到每枚硬币 100 万美元，我们将看到更多的百万富翁诞生。 您认为那时会有更多人愿意持有数字代币，而不是出售比特币并将其转换为现实生活中的商品和服务吗？ 有人可能会说，现在有一种叫做“比特币经济学”的概念在发展，但如果所有的商品和服务都以美元或商家认可的其他货币标价，那么这种说法显然是错误的。 使用比特币已经成为时尚，但商家收到比特币后做的第一件事就是立即通过支付工具在市场上出售。

我上面提到的比特币要达到下跌的价格还有很长的路要走。 届时，比特币/美元将遭遇现阶段未曾经历过的巨大卖压。 如果真的发生这种情况，Tether 的欺诈将面临巨大的压力。 目前，套利者将修正比特币/美元/Tether 之间的价差，更多 Tether 的发行将推动比特币价格上涨。 请记住，套利者最终将 Tether 换成美元，因此如果比特币/美元面临巨大的抛售压力，Tether/美元也将面临同样的问题。 如果Tether/USD交易对的流动性不足，当Bitcoin/USD出现巨大的抛压时，这个交易对的锚定价值可能会被打破，随之而来的是各种提现请求，最终导致Tether的死亡。

总结

现在 Tether 没有比特币那么出名，但我认为它的快速供应增长对比特币的快速升值起到了重要作用。 这个计划很巧妙，如果 Tether Ltd. 想印更多的“钱”，而且看起来不会伤害任何人。 现实中，这个骗局会让很多人发了大财，但到头来只是一纸空文。 你要问我信不信这个骗局会垮？ 最终我的回答是肯定的，但就像我之前提到的那样，要达到这一点并不容易，因为尽管存在种种欺骗，但市场参与者仍会对其与美元挂钩和信心大加赞赏。 最后，无论市场发生什么，如果有足够多的人相信一个谎言，它可能会变成真相，直到人们对它的信心消失。

比特币投资者对 Tether 非常感兴趣，我认为它会明显影响未来比特币的价格。 如果 Tether 的供应量与比特币价格之间的关系是因果关系而不是巧合，就像我推测的那样，那么 Tether 的幻灭也将导致比特币的终结。

最后免责声明：我（我们）不拥有上述任何代币（股票），但我在之前的 72 小时内确实卖空了 Tether。 本文为本人所写，仅代表个人观点。 我没有得到报酬。 我不隶属于上述任何公司。

比特币在发布时的价格为 ￥114982.97

原版的：